里昂证券(CLSA)出具PCB产业的最新报告,下调PCB产业的本益比,喊【卖出】欣兴,而健鼎也从【买进】的投资评等调降为【表现优于大盘】。其中,欣兴的目标价分别58元大砍至39元,健鼎的目标价也从115元下调至90元。
里昂证券表示,从过去的历史经验来看,台湾主要的PCB供货商于2008年金融海啸期间,股价修正幅度高达63-77%,而今年以来,一线PCB大厂股价修正幅度也达到22-41%,但预期应该不会比金融海啸时期来的更糟。
从产业面来看,里昂证券表示,市场库存调整从Q2底开始,因此存货修正的疑虑减轻,但遇到欧美债信风暴危机干扰之下,预期这样低迷的需求恐将延续到2012年Q1。
由于产业缺乏成长动能,里昂证券出具的报告中,将欣兴今、明年获利预测分别调降7%、29%,预估欣兴今年每股盈余(EPS)下滑19%,明年EPS则是持平,给予欣兴今、明年每股盈余预测分别为3.71元、3.73元,将欣兴评等由【表现不如大盘】降为【卖出】,目标价砍至39元。
里昂证券也将健鼎今、明年获利预测分别调降11%、20%,且预估健鼎今年EPS下滑15%,明年则是持平,给予健鼎今、明年每股盈余预测分别为8.23元、8.42元,将健鼎评等由【买进】降为【表现优于大盘】,目标价降为90元。 |